İşletmeniz son iki yıldır kârlı, ancak bazen tüm faturaları zamanında ödemekte zorlanıyorsunuz. Neler oluyor?
Biraz inceleme ve araştırmadan sonra, satışların arttığını ancak tahsilatların geciktiğini görüyorsunuz; siz tedarikçilerinize ve satıcılarınıza hemen ödeme yapsanız bile daha fazla müşterinin ödemesi daha uzun sürüyor. Bu, işletmenin, kârlı olsa bile, bazen nakit sıkışıklığı veya işletme nakit akışında bazı sorunlar yaşadığı anlamına gelir.
İşletme nakit akışı nedir?
İşletme nakit akışı, bir şirket tarafından alınan ve ödenen para miktarını izleyen bir muhasebe önlemidir. Bu, bir şirketin kredilerden, tahvillerden veya hisse senetlerinden sağlanan dış finansmana ihtiyaç duymadan faaliyetlerini sürdürmek için yeterli nakit üretme yeteneğini ölçmenin önemli bir yoludur. Başka bir deyişle, işletme nakit akışı, bir şirketin karlılığından çok likiditesi ile ilgilidir.
İşletme nakit akışı nasıl hesaplanır?
İşletme nakit akışını hesaplamanın iki ana yolu vardır: doğrudan yöntem ve dolaylı yöntem. Çoğu işletme, gelir tablosunu nakit akış tablosuyla uzlaştırmalarına ve ikisi arasındaki farkları hesaba katmalarına izin verdiği için dolaylı yöntemi tercih eder. Kârlılık ve nakit akışı arasındaki etkileşimi gösterir.
Dolaylı Yöntem
Dolaylı yöntem, bir işletmenin gelir tablosuyla başlar. Daha sonra, varlıkların amortismanı ve itfa payları gibi nakit olmayan giderleri geri ekler (amortisman maddi duran varlıklar içindir, itfa maddi olmayan varlıklar içindir). Ardından, bilançodan net işletme sermayesinde yıldan yıla herhangi bir değişiklik dahil edilmelidir. Dolaylı formül:
OCF = net gelir + amortisman ve itfa payları – işletme sermayesindeki değişim
Net işletme sermayesi, bir işletmenin toplam dönen varlıkları eksi cari borçlarıdır. Bunlar, bir şirketin genellikle bir yıl olan mevcut iş döngüsü sırasında alınan veya ödenen tutarlardır.
Dönen varlıklar, envanter (satılmayan mallar) ve alacak hesapları gibi şeyleri içerir ve kısa vadeli borçlar, ödenecek hesapları, kısa vadeli borçları ve ödenmesi gereken vergileri içerir.
Net işletme sermayesi, bir işletmenin kısa vadeli giderleri veya cari yıl içinde vadesi gelenleri ödemek için ne kadar paraya sahip olduğudur. Yıldan yıla artıp azalmadığı izlenir. Artış, nakitte net bir azalmayı temsil eder çünkü envanter gibi dönen varlıkları satın almak için daha fazla nakit harcanmıştır. Net işletme sermayesindeki bir azalma bunun tam tersi anlamına gelir.
İşletme nakit akışı nedir?
İşletme nakit akışı, bir şirket tarafından alınan ve ödenen para miktarını izleyen bir muhasebe ölçüsüdür. Bu, bir şirketin kredilerden, tahvillerden veya hisse senetlerinden sağlanan dış finansmana ihtiyaç duymadan faaliyetlerini sürdürmek için yeterli nakit üretme yeteneğini ölçmenin önemli bir yoludur. Başka bir deyişle, işletme nakit akışı, bir şirketin karlılığından çok likiditesi ile ilgilidir.
İşletme nakit akışı nasıl hesaplanır?
İşletme nakit akışını hesaplamanın iki ana yolu vardır: doğrudan yöntem ve dolaylı yöntem. Çoğu işletme, gelir tablosunu nakit akış tablosuyla uzlaştırmalarına ve ikisi arasındaki farkları hesaba katmalarına izin verdiği için dolaylı yöntemi tercih eder. Kârlılık ve nakit akışı arasındaki etkileşimi gösterir.
Dolaylı Yöntem
Dolaylı yöntem, bir işletmenin gelir tablosuyla başlar. Daha sonra, varlıkların amortismanı ve itfa payları gibi nakit olmayan giderleri geri ekler (amortisman maddi duran varlıklar içindir, amortisman maddi olmayan varlıklar içindir). Ardından, bilançodan net işletme sermayesinde yıldan yıla herhangi bir değişiklik dahil edilmelidir. Dolaylı formül:
OCF = net gelir + amortisman ve itfa payları – işletme sermayesindeki değişim
Net işletme sermayesi, bir işletmenin toplam dönen varlıkları eksi cari borçlarıdır. Bunlar, bir şirketin genellikle bir yıl olan mevcut iş döngüsü sırasında alınan veya ödenen tutarlardır.
Dönen varlıklar, envanter (satılmayan mallar) ve alacak hesapları gibi şeyleri içerir ve kısa vadeli borçlar, ödenecek hesapları, kısa vadeli borçları ve ödenmesi gereken vergileri içerir.
Net işletme sermayesi, bir işletmenin kısa vadeli giderleri veya cari yıl içinde vadesi gelenleri ödemek için ne kadar paraya sahip olduğudur. Yıldan yıla artıp azalmadığı izlenir. Artış, nakitte net bir azalmayı temsil eder çünkü envanter gibi dönen varlıkları satın almak için daha fazla nakit harcanmıştır. Net işletme sermayesindeki bir azalma bunun tam tersi anlamına gelir.
Direkt Yöntem
Doğrudan yöntem, belirli bir dönemde yalnızca nakit işlemleri izler. Nakit gelir, müşterilerden toplanan parayı ve alınan faiz veya temettüleri içerir. Nakit ödemeler, ücret ve maaşları, tedarikçilere yapılan ödemeleri ve ödenen faiz ve vergileri içerir. Doğrudan formül:
OCF = nakit satışlar veya alınan gelir – işletme giderleri için ödenen nakit
İşletme Nakit Akışı Örneği
Kredi satışlarının işletme nakit akışını nasıl etkileyebileceğine bir örnek olarak, A Şirketinin yıl için 1 milyon dolarlık satış, 500.000 dolarlık gider ve 100.000 dolarlık vergi bildirdiğini varsayalım. Bu satışların dörtte biri, yani 250.000$ henüz tahsil edilmedi, çünkü müşterilerin ödeme yapmak için 60 günü var, dolayısıyla yalnızca 750.000$ nakit satış kabul ediliyor. İşte net gelir ve işletme nakit akışının yıl için karşılaştırması:
Net Gelir İşletme Nakit Akışı (OCF)
Satışlar 1.000.000$ 750.000$
Giderler: -500.000 -500.000
Vergiler: -100.000 -100.000
TOPLAM: 400.000 Dolar 150.000 Dolar
Bunları karşılaştırdıktan sonra A Şirketi, işletme nakit akışını net gelirle daha uyumlu hale getirmek için kredili satışlardan daha hızlı tahsilat yapması veya belki de masraflarının bir kısmını ödemeyi ertelemesi gerektiği sonucuna varabilir.
İşletme Nakit Akışı ve Net Gelir
İşletmeler, kârlılık ve nakit üretiminin aynı yönde (muhtemelen yukarı doğru) hareket edip etmediğini veya farklılık gösterip göstermediğini görmek ve nedenini anlamak için işletme nakit akışını net gelirle birlikte değerlendirir.
İşletme nakit akışı ve net gelir aynı şey gibi görünebilir – her ikisi de para hareketini izlemekle ilgilidir. Faaliyet nakit akışı ile net gelir (kar) arasındaki temel ayrım, gelir ve giderler için kullanılan muhasebe yöntemleridir. Net gelir, nakit alınmamış veya ödenmemiş olsa bile işlem veya üretim gerçekleştiğinde satışları ve giderleri kaydeden tahakkuk yöntemini kullanır. Bu, bir şirket gelir tablosundaki bazı kalemlerin nakit dışı olabileceği anlamına gelir. İşletme nakit akışı, yalnızca alındığı veya ödendiği şekliyle nakit olarak sayılır.
Nasıl benzerler?
Her biri, bir işletmenin finansal sağlığının temel bir ölçüsüdür. Net gelir, gücü karlılığa dayalı olarak ölçerken, işletme nakit akışı daha çok likiditeyle, yani işletmenin satışlardan veya gelirden yinelenen giderleri ödeyebilme yeteneğiyle daha çok ilgilidir.
Nasıl farklılar?
Her iki ölçüm de bir şirketin mali durumunu ölçse de, önemli farklılıklar vardır.
Net gelir, mali yılda paranın ne zaman alındığına veya ödendiğine bakılmaksızın, bazı gelir ve giderlerin zamanlaması hakkında varsayımlarda bulunan tahakkuk eden muhasebe yöntemine dayanır.
İşletme nakit akışı, yalnızca mali yıldaki gerçek makbuzları ve para ödemelerini izleyen nakit muhasebesini kullanır.
Bir şirketin işletme nakit akışı, içinde bulunulan koşullara bağlı olarak net gelirinden az ya da çok olabilir. Bir şirkette müşterilerden daha yavaş tahsilatlar, nakit akışının karın gerisinde kalmasına neden olabilirken, büyük amortisman giderleri olan başka bir şirkette işletme nakit akışı net geliri aşabilir.